外资力挺 台郡、健鼎有撑

软板厂—台郡及PCB厂—健鼎因产品布局奏效,获得外资肯定,其中台郡目标价上看170元,健鼎目标价亦上看120元,在外资力挺下,台郡及健鼎8日盘中股价力守红盘之上。

健鼎近几年产品重心放在汽车板及HDI板,其中手机及平板客户主要为非苹厂商,健鼎第2季合并营收为106.36亿元,季增3.41%,略高于法人预期,累计1到6月合并营收为209.21亿元,较去年同期成长1.5%;随着韩系及中国智能型手机拉货启动,健鼎HDI板接单转佳,健鼎初估,第3季合并营收将较第2季成长5%到10%,法人预估,健鼎第3季合并营收可望上看115亿元。

目前手机及平板约占健鼎营收约18.7%,非主要安全系统如:行车仪表板及天窗控制板等的汽车板约占21.4%,TFT-LCD光电板约占16.8%,服务器及网通约占15%,DRAM Module约占11.1%,HDD约占7.8%,NB板降至5.7%。

美系外资最新出炉的报告首次将健鼎纳入追踪个股,美系外资表示,健鼎扩大在高毛利群族,在车用、网路及DRAM市场都持续稳定,加上健鼎手上握有现金流充足,考虑后市获利趋势及高殖利率是题材,预估健鼎2017年到2019年获利年复合成长率达13%,首次将健鼎纳入追踪个股,给予「加码」评等,目标价上看120元。

台郡7月合并营收为17.33亿元,月增15.45%,年增11.31%;累计1到7月合并营收为97.17亿元,年增10.87%。

台郡第2季合并营收为37.03亿元,营业毛利为9亿元,单季合并毛利率为24.31%,年增3.51个百分点,营业净利为4.83亿元,单季合并净利率为13.06%,年增3.39个百分点,税前盈余为5.54亿元,税后盈余为3.66亿元,单季每股盈余为1.27元;累计上半年合并营收为79.84亿元,营业毛利为18.85亿元,合并毛利率为23.62%,年增0.81个百分点,营业净利为11.27亿元,营业净利率为14.12%,年增1.11个百分点,税前盈余为9.11亿元,税后盈余为6.1亿元,每股盈余为2.15元。

受惠于客户端对下半年新机强劲的备货需求,且台郡又抢下电源管理模组、面板光电控制模组、光学与无线传输模组等新领域应用软板,让台郡对下半年营运感到相当乐观,台郡财务长熊雅士表示,今年第3季和第4季将回归到以手机为主力的战场,以生产与备货的数量来看,预估第3季将较去年同期两位数成长,若以金额来看,年增幅度则会更大,而今年第4季又会比今年第3季好。

美系外资表示,台郡是苹果主要FPC的供应链之一,随着下半年iPhone超级循环周期,且公司拿下无线充电高单价FPC板,预估台郡第三季及第四季营收分别将成长80%及25%,看好台郡营利率和现金流特色,加上未来技术转进,首次将台郡纳入追踪个股,给予「加码」评等,目标价上看170元。

( 来源:时报信息)